Jak obchodovat komodity - Úvod (1.díl)

Úvod do obchodování s komoditami

Mezi investory se komodity netěší až takové oblibě, jakou by si možná zasloužily. Mnohým investorům se obchodování komodit může totiž zdát složité kvůli nedostatku informací. Z tohoto důvodu jsme se rozhodli pro publikaci seriálu o komoditách, kde si probereme úplné základy, jednotlivé komodity a jak do nich investovat. S komoditami se setkáváme každý den, může se jednat o zemědělské produkty na našich talířích, drahé kovy ve špercích nebo palivo do automobilů. Ať už si to uvědomujeme nebo ne, vývoj na komoditních trzích ovlivňuje život každého z nás. Komodity tak bereme jako samozřejmou součást našich životů a většinou nad nimi začneme přemýšlet až v okamžiku, kdy se jejich cena výrazně změní. Nyní je však čas podívat se na ně jako na atraktivní investiční příležitost. 

Samotný princip obchodování komodit však není žádnou záhadou a stejně jako u jiného zboží je i u komodit cena tvořena vztahem mezi nabídkou a poptávkou. Pokud je poptávka vyšší než nabídka, cena roste a naopak. Hlavní komodity se obchodují na velkých burzách, kde jsou klienty individuální investoři i nadnárodní společnosti.  Svými obchody pak ovlivňují ceny komodit, které mají dopad i na ceny dalšího zboží a služeb, které všichni kupujeme a uspokojujeme tak naše potřeby. 

Historie

Pro správné pochopení fungování komoditních trhů je vhodné (alespoň stručně) nastínit samotnou historii obchodování s komoditami. Jedná se o jeden z nejstarších obchodních artiklů, které lidstvo pamatuje - instrumenty jako dluhopisy či akcie vznikaly až o tisíce let později. Základy dnešního obchodování s komoditami (tedy prostřednictvím předem dohodnutých podmínek kontraktu) položili před více než 2 000 lety před Kristem obchodníci ze středního východu, kteří své zboží přepravovali do Indie za předem známou cenu, která však byla zaplacena až v okamžiku dodání. 

Výrazným krokem vpřed v oblasti komoditního investování bylo založení prvního organizovaného komoditního trhu ve Spojených státech amerických. V roce 1848 tak v Chicagu vzniká burza (Chicago Board of Trade), která funguje na základě pevně stanovených pravidel a umožňuje tak vznik prvních termínových kontraktů, jak je známe dnes. Právě futures kontrakty byly zásadní změnou v komoditním obchodování, jelikož umožňují vznik závazné dohody mezi kupujícím a prodávajícím. 

Co ovlivňuje ceny komodit 

Již jsme si řekli, že komodity nejsou nijak velkou záhadou a jinak tomu není ani u faktorů, které ovlivňují vývoj jejich cen na trzích. Základním principem je samozřejmě tržní mechanismus v podobě nabídky a poptávky. Platí, že případný nedostatek komodity na trhu vyvolá nárůst cen a naopak přebytek tlačí ceny dolů. Samotnou poptávku a nabídku pak ovlivňuje široké množství dílčích faktorů.

Obchodovatelné komodity můžeme nejobecněji rozdělit do čtyř kategorií: