17.8. 2018
Jak si v tomto článku ukážeme, dlouhodobé pravidelné investování může být výhodné i v dobách největších krizí posledních desetiletí.
12. 10. 2018
Velká část investorů se obává propadů burzovních trhů. Při vhodně zvolené investiční strategii, jakou může být právě pravidelné investování, se však dá těchto strašáků využít i ve prospěch investora. Jak si v tomto článku ukážeme, dlouhodobé pravidelné investování může být výhodné i v dobách největších krizí posledních desetiletí.
Představme si nejhorší okamžik, kdy šlo za posledních mnoho let investovat. Na vrcholu akciové bubliny v roce 2000, před „dot com“ krachem technologických firem. Akciový index S&P 500 nejvýznamnějších amerických firem ztratil přes 50 procent, technologický index NASDAQ ještě více a mnoho firem následně zkrachovalo. O pár let později, v roce 2008, přišel druhý kolaps akciového trhu po splasknutí hypoteční bubliny v USA a vypuknutí celosvětové ekonomické krize.
Graf vývoje indexu S&P 500 od roku 1999 do roku 2017
zdroj: yahoo.com
Jak by se vyvíjela finanční situace člověka, který by se ve zmíněném nejhorším okamžiku za posledních několik desetiletí rozhodl investovat? Na grafu níže můžete vidět, jaký byl vývoj pravidelné investice 2000 Kč měsíčně do akcií nejvýznamnějších světových společností od roku 1999 do roku 2017 (měřeno indexem MSCI AC World Daily TR Gross USD).
Z vývoje zhodnocení indexu je patrné, že krizové roky 2002 a 2008 nehrají v dlouhodobém horizontu při pravidelném investování zásadní roli a mohou být naopak dobrou příležitostí. Za 18 let dosáhla hodnota investorova portfolia 894 010 Kč, přičemž prostřednictvím pravidelných měsíčních vkladů bylo celkově investováno 432 000 Kč. Celkový výnos za investiční období tak činil 462 010 Kč, a to i přes propad indexu o více než 40 % v krizovém roce 2008. Tento propad naopak vytvořil na trzích příležitosti pro příští roky. V roce 2009 měl index návratnost přes 35 %. Od roku 2008 index ztratil pouze 2x a nejhůře 6,8 %. Roční výkony indexu můžete vidět v tabulce níže.
| Rok | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSCI % | 16,36 | -13,94 | -15,91 | -18,98 | 34,63 | 15,75 | 11,37 | 21,53 | 12,18 | -41,85 |
| Rok | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| MSCI% | 35,41 | 13,21 | -6,86 | 16,80 | 23,44 | 4,71 | -1,84 | 8,48 | 24,62 | n/a |
Navzdory tomu, že během 18ti letého investičního období zažil investor dvě největší krizové události posledních let, díky vhodnému výběru investiční strategie (pravidelné investování) jeho výnos za celé období činí více než 100 % vložené částky. Případné poklesy akciových trhů mohou být zároveň způsobem, jak v rámci pravidelného investování nakoupit akcie kvalitních firem levněji, nebo jich koupit více. Následné oživení trhů po ustoupení krize je pak obdobím, kdy investor může těžit ze svých pravidelných vkladů a z krize si odnáší portfolio s větším objemem akcií a potenciálně vyšším výnosem.
Autoři: Tomáš Turna a Petr Lajsek, analytici společnosti Colosseum, a.s.